Ξεκίνησε την ποδοσφαιρική του καριέρα το 1978. Σε ηλικία 18 ετών (1983) γράφτηκε στον Τοξότη Λάρισας, όπου αγωνίστηκε μέχρι το 1985, οπότε και πήρε μεταγραφή για την Λάρισα. Ο "Μαραντόνα του Κάμπου", όπως τον αποκαλούν, ήταν μέλος της χρυσής ομάδας της Λάρισας που έφερε την επανάσταση στο ελληνικό ποδόσφαιρο.

Ο Καραπιάλης με την ομάδα της Θεσσαλίας κατέκτησε το πρωτάθλημα το 1988 και με τη γενικότερη πολύ καλή απόδοσή του, προκάλεσε το ενδιαφέρον του Ολυμπιακού, ο οποίος τον απέκτησε το 1991. Με την ερυθρόλευκη φανέλα κατέκτησε τέσσερα πρωταθλήματα (1997, 1998, 1999, 2000), δύο Κύπελλα Ελλάδας (1992, 1999) και ένα Σουπερ Καπ το 1992.

Παρά την πλούσια καριέρα του σε συλλογικό επίπεδο, ο Καραπιάλης δεν είχε την ανάλογη πορεία και στην Εθνική ομάδα. Αλλωστε, αυτό είναι και ένα από τα παράπονά του, ίσως το μεγαλύτερο. Είχε 21 συμμετοχές με τη γαλανόλευκη φανέλα και δύο γκολ.

Ο Καραπιάλης ολοκλήρωσε την ποδοσφαιρική του καριέρα το καλοκαίρι του 2000 με την φανέλα των ερυθρολεύκων, οπότε και η διοίκηση της ομάδας αποφάσισε να τον αξιοποιήσει στα τμήματα υποδομής του συλλόγου, όπου συνεχίζει να προσφέρει τις υπηρεσίες του στην ομάδα που τόσο πολύ αγάπησε.